La pregunta
⚠️ Corrección (2026-08-16): addendum publicado — corrección del modelo de ejecución (loader) y de la convención PBO (ver ADDENDUM). Conteos corregidos: EURUSD 13→8→7→0→0 · Oro 13→9→8→0→0 · S&P 500 13→10→8→0→0 · BTC 13→5→4→0→0 · ETH 13→7→4→0→0 — 0 supervivientes en los 5 mercados se mantiene. PBO corregidos: EURUSD 0.5639 · Oro 0.1737 · S&P 0.5695 · BTC 0.2139 · ETH 0.1557 (sensibilidad de convenciones en el addendum). El mejor DSR del oro baja de 0.9444 a 0.8818 (SMA Cross) — sigue rechazado por el umbral 0.95.
En Gueta Research #001 pre-registramos y ejecutamos un embudo de validación de 13 estrategias simples en EURUSD diario. Resultado: 13 → 0. Ninguna pasó las cuatro compuertas (OOS, walk-forward, DSR, PBO).
Quedaba una pregunta obvia: ¿ese cero es un artefacto del mercado, o se generaliza?
La respuesta, publicada hoy con la misma metodología congelada y sin ningún cambio para fabricar mejores resultados: el cero se generaliza. 5 mercados × 13 estrategias → 0 supervivientes en todos.
Protocolo: idéntico al #001, congelado antes de los datos
El pre-registro del #002 se fijó antes de descargar cualquier dato. Contrato:
- Las mismas 13 estrategias, los mismos parámetros bloqueados, el mismo pipeline (señales al cierre de barra, ejecución al cierre, posición a partir de la siguiente barra).
- Las mismas 4 compuertas con los mismos umbrales pre-committed: G1 OOS retorno neto > 0 y Sharpe > 0 · G2 WFO acumulado > 0 · G3 DSR ≥ 0.95 (N=14) · G4 PBO < 0.50 (CSCV, S=16).
- Chequeo de continuidad (kill criterion): correr el mercado M1 (EUR/USD) debía reproducir exactamente el resultado del #001 (13→8→7→0→0, PBO 0.5593). Se reprodujo idéntico — el motor es el mismo motor.
La única diferencia es el insumo: nuevos mercados, nuevas fuentes de datos. Los costos por mercado se fijaron también antes de ejecutar (ver siguiente sección), eligiendo el valor conservador donde había ambigüedad: costos más altos = más difícil sobrevivir, que es la dirección que favorece la honestidad, no la publicidad.
Los 5 mercados y sus costos pre-registrados
| Mercado | Ticker | Barras (2020–2025) | Costo por lado |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | EURUSD=X | 1,561 | 2 pips (0.0002) — continuidad #001 |
| Oro | GC=F | 1,509 | 2 bps (0.0002) ≈ $0.50/oz @ $2,500 |
| S&P 500 | ^GSPC | 1,507 | 2 bps (0.0002) |
| Bitcoin | BTC-USD | 2,191 | 10 bps (0.0010) — tarifa taker realista |
| Ethereum | ETH-USD | 2,191 | 10 bps (0.0010) |
Los datos (Yahoo Finance) no se redistribuyen (términos del servicio): el motor acepta cualquier CSV Date,Open,High,Low,Close, y la reproducción usa datos suministrados por el usuario con verificación de checksums — el mismo estándar del #001.
Resultados: 5 × 13 → 0
| Mercado | G1 | G2 | G3 (DSR ≥ 0.95) | G4 (PBO < 0.50) | PBO |
|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 8 | 7 | 0 | 0 | 0.5639 |
| Oro | 9 | 8 | 0 | 0 | 0.1737 |
| S&P 500 | 10 | 8 | 0 | 0 | 0.5695 |
| Bitcoin | 5 | 4 | 0 | 0 | 0.2139 |
| Ethereum | 7 | 4 | 0 | 0 | 0.1557 |
| Total (65 pruebas) | 39 | 31 | 0 | 0 | — |
Ninguna estrategia pasó el embudo completo en ningún mercado. Las estrategias más consistentes en pasar G1 (SMA Cross, Momentum, Bollinger Reversion, Ichimoku — 5 de 5 mercados) fallaron todas en G3/G4: la deflación estadística por pruebas múltiples absorbe su ventaja aparente.
El caso del oro: el miss más cercano
2024–2025 fue un mercado alcista fuerte para el oro, y las estrategias de tendencia lo reflejaron en OOS:
| Estrategia | Retorno OOS | Sharpe OOS | WFO | DSR |
|---|---|---|---|---|
| Bollinger Reversion | +5.58% | +1.29 | +7.05% | 0.7894 |
| SMA Cross | +111.69% | +2.19 | +152.1% | 0.8818 |
| EMA Cross | +105.38% | +2.10 | +113.9% | 0.8594 |
| SuperTrend | +97.01% | +1.98 | +131.7% | 0.8245 |
La mejor quedó en DSR 0.8818 — a 0.068 puntos del umbral de 0.95. Y fue rechazada. No se movió el umbral para dejar pasar al oro: un 0.95 pre-registrado es un 0.95 pre-registrado. Este es el embudo funcionando exactamente como debe: los retornos crudos no son evidencia; la significancia deflactada lo es. Presentamos este caso como el miss más cercano de una compuerta estricta — no como una oportunidad.
PBO bajo ≠ supervivencia
Dato importante para leer bien el resultado: el PBO (probabilidad de sobreajuste del conjunto) fue bajo en oro (0.10), S&P 500 (0.20) y Bitcoin (0.11) — el riesgo de sobreajuste de selección era reducido. Aun así, cero supervivientes DSR.
PBO y DSR responden preguntas distintas: el PBO dice “qué tan probable es que el mejor backtest esté sobreajustado”; el DSR dice “cuánta de la ventaja aparente sigue siendo significativa tras deflactar por 14 pruebas”. Ambos deben pasar; en 5 mercados, ninguno produjo una estrategia que pasara ambos. La lección para quien vende backtests: un mercado con poco sobreajuste no es un mercado con edge demostrado.
Los resultados negativos se generalizan
- 5 × 13 → 0. Dentro de esta cohorte, estos datasets, estos costos y este protocolo, ninguna estrategia pasó el criterio final en ningún mercado.
- La fuerza OOS cruda no sobrevivió la deflación — el oro lo demuestra con +111.7% OOS rechazado por DSR 0.88.
- PBO bajo no implica supervivencia — tres mercados con PBO < 0.21 y cero supervivientes.
- La amplitud sigue siendo modesta (5 mercados, 2 años OOS, barras diarias): esto fortalece la capacidad de falsificación de Gueta; no establece —ni pretende establecer— capacidad de descubrimiento de estrategias rentables.
En Gueta la identidad es falsificación-first: preferimos publicar cinco ceros reproducibles que un alfa imaginario. La evidencia, negativa o positiva, es el producto.
Reproducibilidad
- Repositorio público: github.com/guetaquant-byte/guetaquant-research →
funnel-002/: pre-registro, motor, resultados JSON/CSV por mercado, checksums, certificadoCERTIFICATE_002.md. - El chequeo de continuidad (EURUSD idéntico al #001) es la compuerta de identidad del motor para toda la corrida.
- Datos suministrados por el usuario (Yahoo ToS); procedimiento en
REPRODUCIBILITY.md(< 15 minutos). - Nivel de evidencia: E3 (WFO/CPCV) + estándar de reproducción E4; E5 (paridad de ejecución) y E6 (fidelidad en vivo) no se reclaman — esto sigue siendo investigación sobre OHLC diario.
Preguntas frecuentes
¿Esto significa que el trading en oro o S&P 500 no funciona? No. Significa que estas 13 reglas simples, con estos costos y este protocolo, no demostraron ventaja deflactada en 2024–2025. El oro fue el miss más cercano (DSR 0.9444 vs 0.95) y fue rechazado por regla pre-registrada. La investigación no prueba que no exista edge: prueba que afirmarlo requiere exactamente este nivel de evidencia.
¿Por qué repetir el mismo experimento en otros mercados? Porque una muestra de un solo mercado no es una base empírica para ninguna conclusión general. La amplitud de mercados (y luego de timeframes, modelos de ejecución y datasets) es el camino para que la capacidad de falsificación sea creíble.
¿Las estrategias que pasaron G1 en varios mercados están “cerca de ser validadas”? No. Pasar G1 (retorno OOS positivo) es el primer filtro de cuatro. Ninguna pasó G3 (DSR ≥ 0.95) en ningún mercado, y ninguna sería “validada” jamás con este lenguaje: lo máximo que podría decirse de un superviviente futuro es “sobrevivió Gueta Research Level E3”, pendiente de paridad de ejecución (E5) y fidelidad en vivo (E6).
¿El resultado negativo del oro podría ser una oportunidad perdida? Es lo contrario: es el embudo protegiendo al investigador de sí mismo. Los retornos OOS de una tendencia alcista histórica del oro parecen enormes — y aun así no superan la significancia deflactada por pruebas múltiples. Si un vendedor de señales te muestra un backtest de oro parecido, esta investigación explica exactamente por qué no basta.
¿Esto es una recomendación de inversión? No. Gueta Quant es una plataforma educativa. Esta investigación es académica y demostrativa en simulación; no constituye asesoría financiera, señales operativas ni promesas de rentabilidad (Decreto 2555 de 2010).
Reproducibilidad y fuentes: protocolo pre-registrado 2026-08-16 (funnel-002-pre-registration.md), resultados 2026-08-16 (funnel-002-results.md), certificado CERTIFICATE_002.md + JSON, checksums sha256 por mercado. Umbrales según Bailey & López de Prado (2014) y Bailey et al. (2017). Datos OHLC de Yahoo Finance no redistribuidos (términos del servicio); el motor acepta cualquier CSV del mismo esquema.
